连续8个季度盈利 虎牙财报背后的那些事儿

前日,虎牙发布了2019年截止9月30日的第三季度财务报告,财报显示其第三季度营收为人民币22.65亿元,净利润提升至2.06亿元。同期,虎牙的国内平均月活总用户(Total MAU)达1.46亿,移动端月活用户数(移动端MAU)实现环比14.1%的增长达到6380万。

这是虎牙上市以来连续第8个季度盈利。

营收增长77.4%,净利润增长70.5%

根据虎牙财报显示,2019年第三季度总收入同比增长77.4%至人民币22.65亿元;非美国通用会计准则下,归属于虎牙的净利润同比增长70.5%至人民币2.06亿元,营收和利润的持续增长体现了其在行业领先的变现能力和执行力。运营和财务指标的双增长也再一次证明了虎牙强大的执行能力和良好的记录保持。

营收构成方面,虎牙来自于直播的收入为人民币21.56亿元,同比增长77.2%,主要得益于付费用户平均花费以及付费用户数量的同步增加。在本季度,虎牙的付费用户数为530万,相比第二季度的490万环比增加8.7%,较2018年同期的420万也增长了28.5%,而且也超出了管理层此前520万的预期。

广告营收方面,本季度虎牙来自广告和其他业务的收入为人民币1.09亿元,同比增长81.3%,实现单季度首次破亿。虎牙第三季度广告和其他业务的收入首次突破一亿元,实现同比81.3%、环比22.5%的增长,该增长主要来自于游戏广告商的需求增加,新上线广告投放平台“虎牙直播营销平台”支持了更多客户灵活下单。

利润率方面,本季度Non-GAAP下的毛利率达到了18.3%,而第二季度为16.9%,去年同期为15.5%,内容成本的降低和带宽利用效率的提升是本季度毛利率大幅增长的主要原因。同时,本季度Non-GAAP经营利润同比增长了139%,实现经营利润率增长至6.5%,较二季度的5.8%和去年同期的4.8%均有所提升。

简单地总结下来,在市场和用户的不断扩大,新上线的广告营销平台加持下,虎牙的核心直播业务展现了非常理想的盈利能力和发展空间。

好成绩的背后,虎牙做了这些功课

这份好成绩由三个元素组成:蓬勃的用户市场、出色的内容体系、专业的盈利手段。

随着国内电竞产业的快速增长,电竞内容作为虎牙内容生态体系的核心取得了骄人成绩。第三季度的虎牙直播了超过110场电竞赛事,项目包括英雄联盟(LPL、LCK)、王者荣耀(KPL)、DOTA2(TI9)等,观看人次接近5.6亿。

除了直播顶级大型赛事以外,虎牙其自办赛事也成绩斐然。第三季度的虎牙平台共举办了38场电竞赛事,累计观看人次超过7600万,对比去年同期的20场赛事和4900万观看人次同比增长高达55%。其中尤其以虎牙天命杯绝地求生赛事的日均观看人次实现了接近100%的增长。

可以看出,电竞用户的市场仍然在不断扩张,特别在中国战队FPX拿下S10英雄联盟总冠军以后,未来的新用户增长又将迎来一个新的高峰。

内容方面,前文中所提到的自办赛事及直播赛事都属于电竞内容体系的一部分,而电竞内容又属于游戏内容的一部分,但在虎牙直播收入中,非游戏品类的内容贡献了约45%的收入。

在非游戏品类内容中,二次元版块凭借其与游戏内容属性的高相关性成为虎牙内容生态上的重要一环。二次元版块的用户在这个季度的观看市场延续了上个季度的100%同比增长,在增长率上甚至超过了电竞内容,这背后是虎牙在二次元相关内容方面逐渐提升的内容生产能力。

而其他的泛娱乐类别上,虎牙一直大力投入的PGC内容节目制作也取得了不错的成果,如狼人杀互动竞技真人秀节目“虎牙Godlie第四季”在观看人次和话题热度上都创造了新记录;音乐类选修节目“真正的歌手”斩获微博话题2.2亿阅读量。

逐渐成熟的内容生态体系打造了庞大的虎牙内容生态,也是虎牙营收高增长背后的基础,内容吸引用户,而将用户转化为实际营收的,在于其进一步进化的广告平台体系——

2019年8月,虎牙推出了全新的广告平台——“虎牙直播营销平台”,以更加全面的功能服务逐渐增多的广告商个性化需求,包括CPM竞价机制、预算控制、数据监控等,可以实现包括直播间内二维码展示、主播合作植入产品试用等功能,目前虎牙上近一半的游戏广告商都使用该平台投放了广告。

在这样的技术提升下,虎牙第三季度广告的收入达到1.09亿元,在互联网公司广告业绩的战场上一骑绝尘,实现了同比81.3%、环比22.5%的增长。

除此之外,前不久虎牙在广州举办的“虎牙LiveTech大会”上所制定的“内容伙伴+平台+开发者”合作关系,旨在基于开放技术和工具来赋能内容生态,与开发者实现双赢,进一步体现了虎牙以技术为发展核心的理念。

大环境的每一条新闻,仿佛都在帮助虎牙更上一层楼

虎牙的内容生态体系以电竞赛事为核心,取决于当下电子竞技蓬勃发展的市场大环境。

虎牙在10月与英雄联盟开发商Riot Games(拳头游戏)签署了战略合作协议,拿下2020至2022三年LCK赛事独家中文转播权,以及三年中文流LCK独家外部渠道合作。这次与世界顶级赛事的独家合作,进一步证明了虎牙优秀的品牌形象和行业影响力。

在近期结束的2019赛季英雄联盟全球总决赛(S9)上,虎牙为观众提供了多方位观赛视角以及行业首个4K+60FPS+20M超高清直播通道;同时还开辟了二路直播间,邀请退役职业选手专业和当红主播解说点评。虎牙与S9的16个参赛战队中的4个都达成了国内独家直播的合作关系,其中还包括RNG和FPX这两支倍受关注的中国赛区战队,而FPX作为已经登上世界之巅的冠军战队,其旗下6名选手中有5名皆被虎牙悉数签下成为主播。

紧接这支战队夺冠而来的,是2020年即将落户上海,征战中国6座城市的英雄联盟S10世界总决赛,是北京中关村文化产业鼓励电竞场馆建设的政策;是已经在企划当中的英雄联盟世界杯;是拳头公司在2020年悉数推出的卡牌游戏、电竞经理手游、英雄联盟手游。

大环境下的每一条新闻,都是虎牙更上一层楼的一步阶梯。

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